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周大生加盟政策【研报掘金】MLCC供需偏紧涨价趋势料持续 机构普遍看好

周大生加盟政策【研报掘金】MLCC供需偏紧涨价趋势料持续 机构普遍看好在技巧进级、产品开拓、客户认证阶段后,大年夜陆MLCC行业高端产品将迎来快速冲破,20-22年因此风华高科(000636,股吧)为代表的大年夜陆MLCC公司产能扩大和开释的紧张阶段

  受疫情影响,MLCC提供遭受冲击同时,5G手机MLCC用量的增添以及汽车电子领域MLCC需求的大年夜幅增长,在需求端提升MLCC的用量机构指出,MLCC供不应求状态在短期内将持续,今朝国巨已开启涨价,估计MLCC价格将迎来普涨行情

  核心逻辑

  1、疫情影响导致交货周期延长,MLCC供需偏紧涨价趋势持续复工延迟叠加春节效应需求见涨,被动元件库存水位持续低落,部分产品价格已经翻倍且交货周期延长至12周以上,从供需两端分手斟酌,觉得被动元件涨价趋势有望维持延续

  2、MLCC整体需求稳定,举世车载、5G等高景气MLCC是紧张的电子被动元件,在电路中有广泛利用MLCC市场整体需求较为稳定5G期间到来为手机、物联网MLCC利用打开新的市场空间,车载电子领域维持高景气,新能源汽车的推广为车用MLCC需求增长供给了新动能

  3、供需价格景气大年夜周期,20Q1进入原厂加速提价阶段Q3上一轮景气周期,行业内公司在涨价趋势中业绩弹性大年夜判断行业在18Q3-19Q2的去泡沫化去库存周期后,19Q3进入行业价格反转周期,去库存阶段停止,未来2年行业整体供需首要,国巨等企业开始提价,20Q1行业整体进入原厂提价周期,觉得20Q1-Q3是晴明的原厂涨价周期

  4、中美贸易战加速高端国产化,20-22年步入产能开释劳绩期当前高端MLCC产品仍为外洋把控,中美贸易战推动终端客户供应链转移,海内企业研发支出增长,高端MLCC国产化将提速

  5、军工MLCC高景气,卫星供应链带来增量市场19-20年军工电子大年夜年,订单高增长拉动业绩提升,军品MLCC高行业壁垒阻碍高,行业持续高盈利水平航天军工领域,未来低轨卫星发射计划的增添给卫星供应链带来市场增量

  利好公司

  天风证券指出,海内MLCC公司重点保举风华高科、火炬电子(603678,股吧)(军工团队联合覆盖),建议关注鸿远电子和三环集团(300408,股吧),海内上游材料建议关注国瓷材料以及纸质载带环节时机

  中信建投指出,跟着MLCC市场景气度提升,2018年被动元器件巨子开始新增MLCC产能,新产线的投产光阴集中在2019岁终至2021年之间MLCC供不应求及涨价趋势持续,A股MLCC厂商有望获益,建议重点关注三环集团、顺络电子(002138,股吧)、风华高科等

  申港证券指出,MLCC供不应求状态在短期内将持续,今朝国巨已开启涨价,估计MLCC价格将迎来普涨行情建议关注海内MLCC细分领域龙头公司,保举组合:

  风华高科、三环集团、火炬电子、鸿远电子(603267,股吧)、国瓷材料(300285,股吧)

  本文内容精选自以下研报:

  天风证券《电子制造:MLCC深度,提价加速,高端冲破,军工生长,上游崛起》

  申港证券《电子行业钻研周报:从国巨涨价看MLCC行业现状》

  中信建投《电子行业周报:小米氮化镓充电器打开新蓝海;晶圆代工/MLCC有望景气持续》

  兴业证券(601377,股吧)《电子行业周报:5G相关需求大年夜量启动,CCL具备价格弹性,3Q20之前MLCC供需急急》

周大生加盟政策【研报掘金】MLCC供需偏紧涨价趋势料持续 机构普遍看好

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