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2923半导体大反弹!聪明资金竟已提前埋伏,行情可否持续?

2923半导体大反弹!聪明资金竟已提前埋伏,行情可否持续?

  财联社3月10日讯,在煤油价格战打的热火朝天、外洋疫情持续伸展的环境下,昨日美股蒙受历史性暴跌。然而,今日A股并没有受到影响,避风港的代价正在赓续凸显。

  在市场整体大年夜反弹的今日,半导体及元件板块涨幅位居行业涨幅第二,晶方科技(603005,股吧)、华微电子(600360,股吧)和江丰电子(300666,股吧)等多股涨停,北方华创(002371,股吧)、北京君正(300223,股吧)和长电科技(600584,股吧)等涨超6%。

半导体大年夜反弹!智慧资金竟已提前埋伏,行情可否持续?

  作为此前科技股牛市的“扛把子”,半导体可谓是创下极其辉煌的成绩,从去年9月份开始至今,市场中已出生了多家市值跨越千亿的公司。在以前一年光阴里,股价涨幅跨越150%的半导体企业就有18家,部分新上市的半导体企业股价涨势凶猛。

半导体大年夜反弹!智慧资金竟已提前埋伏,行情可否持续?

  正所谓涨的有多快,跌的就有多凶。自2月26日开始,除了半途有些小反弹以及部分次新股外,全部半导体板块可谓是一泻千里,直线下跌,直到本日才有一波较为可不雅的反弹。

  值得留意的是,在这波反弹之前,素有“智慧资金”之称的北上资金早已阴郁埋伏,逆势抄底。

  那么,带有“市梦率”之称的半导体板块,未来行情是否还可持续?

  资金逆势抄底

  财联社颠末数据统计后发明,自2020年2月26日开始,到3月9日停止,北上资金在半导体板块持续下跌的环境中,接连抄底多只半导体股票,累计买入16.5亿元。此中,北方华创、汇顶科技(603160,股吧)和兆易立异(603986,股吧)分手被累计买入超3.5亿元,排名位居前三。值得一提的是,在此时代,北上资金净流出245亿元。

半导体大年夜反弹!智慧资金竟已提前埋伏,行情可否持续?

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  此外,银河证券基金钻研中间数据显示,3月4日中原国证半导体芯片ETF资金净流入量高达14.05亿元,成为最受资金青睐的ETF标的。广发国证半导体芯片ETF也受到超5亿元资金热捧。

  行情可否持续?

  一边是凌厉的跌势,一边又是资金的热捧,这不由得惹人覃思,未来行情可否持续?

  首先,半导体此前之以是能够领涨科技股,最主要的逻辑不外乎有这几个。

  一是国产替代。作为科技强国的一大年夜主线,半导体较早之前就已经受到政策的支持和资金的关注,国家大年夜基金一期在工信部和财政部的指示下,从2014年9月成立后便开始陆续投资。而后来的再起和华为事故更是加速了国产替代的进程,彻底将半导体国产化推向高潮。

  二是行业空间大年夜。国信证券(002736,股吧)研报显示,2018年中国集成电路设计财产收入中只有251亿美元贩卖给海内,而2018年中国集成电路入口额3121亿美元,是海内自给的12.3倍。要是海内芯片设计公司的提供,能替代巨额入口的需求,那么海内芯片设计公司的市场还有跨越10倍的空间。

  此外,2019年中国集成电路入口3055亿美元,远超原油入口2387亿美元,以前10年集成电路入口额扩大年夜2.4倍,原油入口额扩大年夜1.8倍。 半导体整个国产化能使GDP总额增添3.2%。

  三是受益中国进入5G技巧周期,行业处于高景气周期,供需关系发生了变更。

  然则,在股价高速攀升的历程中,伴跟着却是举世半导体市场增速趋于放缓。国信证券研报显示,按照不合光阴区间的复合增速看,以前 20 年、15 年、10 年、9 年、5 年、3 年举世半导体贩卖额的 CAGR 分手为 5.1%、4.4%、6.1%、3.6%、4%、-0.3%。

  此外,半导体行业有着资金投入大年夜、投资风险高、回报周期长的特征,纵然有着政策的强力支持,“国产替代”的盼望仍然必要光阴来消化,难以一挥而就。

  有名私募名禹资产表示,今朝有些科技股细分行业估值确凿已经偏高,比如半导体,就存在涨幅过大年夜、估值过高的问题,必要光阴来消化高估值,也必要结合国产替代带来的伟大年夜空间和高速增长以及海内高水平芯片技巧的稀缺性来理解。

  天合资产合股人白永平表示,半导体存在投资大年夜、转化周期长、技巧壁垒高等多方面特征,虽然国产替代的逻辑可以推高相关公司估值,但中经久看照样必要有技巧和公司业绩的支撑能才能走的更远。

  巨泽投资董事长马澄觉得,半导体板块整体涨幅过大年夜,短期技巧面调剂消化实属正常。但经久来说行业成长不受影响,半导体是国家重点扶持的计谋新兴财产,政策、资金多方位助执行业生长,依然看好。

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