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留夫鸭和周黑鸭区别原油类基金QDII遭遇套利潮 私募基金紧急避险欲留住

留夫鸭和周黑鸭区别原油类基金QDII遭遇套利潮 私募基金紧急避险欲留住

城门火灾,殃及池鱼。

跟着沙特打响原油价格战导致油价大年夜跌,海内涉足外洋原油类金融品种投资的基金QDII与私募基金产品纷繁蒙受业绩滑铁卢。

多位业内人士走漏,本周以来华宝油气、易方达原油、嘉实原油、诺亚油气能源等基金QDII产品跌幅可能都跨越20%,此中周一油价大年夜跌令华宝油气单日跌幅约22%,净值跌至0.19元,令后者11日出台紧急看护布告抉择临时停牌,直到10点半才规复买卖营业。

“事实上,因为浩繁涉足外洋原油投资的基金QDII产品净值按T+2个事情日表露,10日基金净值尚未反应9日油价大年夜跌所造成的净值丧掉。”一位基金公司人士走漏,这造成这类基金QDII当前场内买卖营业价格较净值的溢价幅度普遍跨越20%,激发不少投资者争相按净值申购,再去场内抛售赚取价差。

值得留意的是,涉足外洋原油金融品种投资的私募基金日子也不好过。

基金QDII的套利风波

一位重仓外洋煤油企业股票的私募机构操盘手走漏,3月9日油价大年夜跌逾20%当天,他们的净值跌幅跨越10%。是以基金已启动紧急避险步伐,包括大年夜幅买入WTI原油期货空头头寸,以及减少外洋煤油企业股票头寸止损。

“如今我们仓位已降至30%以内。”他奉告21世纪经济报道记者。但此举并未令他安心,由于基金产品仍持有大年夜量美国页岩油开采企业的高收益债券,若油价大年夜跌导致这些企业收入大年夜降而无法兑付债券本息,相关债券价格暴跌又会让他们“雪上加霜”。

他坦言,现在只能祈祷这场原油价格战早点停止令油价反弹,由于不少LP出资人已建议在油价跌跌不休的情况下,基金最好提前清盘。

原油类金融品种投资的基金QDII,主要分为两种,一是投资外洋煤油企业股票的股票型基金,二因此FOF形式投资外洋原油ETF或相关金融衍生品。

因为油价大年夜跌,今朝这两种基金QDII业绩均相称昏暗。

一位基金QDII产品治理人士走漏,在上周五OPEC减产会议不欢而散后,他们委托投资的外洋原油投资基金团队已采取了一些风险对冲步伐。比如买入2倍沽空原油期货的ETF同时,加大年夜远期原油沽空期权的头寸。然而,因为这只外洋原油投资基金条目规定原油期货及相关煤油公司股票净多头头寸不得低于基金持仓的50%,是以这些风控步伐依然无法阻拦基金净值在周一当天大年夜跌约20%。

今朝,他最担心的,是基金QDII场内买卖营业报价与基金净值的差距越来越大年夜,导致套利买卖营业潮起。详细而言,海内基金QDII在二级市场的买卖营业价格有10%涨跌停板限定,当周一油价大年夜跌逾20%时,基金净值可能必要两三天光阴才能“反应”周一油价大年夜跌冲击,导致周二周三基金场内买卖营业价格远高于其应有的基金净值。

私募担忧能源类高收益债

“兑付违约”

21世纪经济报道记者留意到,今朝多只原油类基金QDII的溢价率均跨越20%,此中华宝油气的场内价格较基金净值溢价幅度一度达到38%,吸引不少投资者争相探求渠道按净值申购,再去二级市场抛售套取价差收益。

华宝基金对此曾宣布看护布告称,华宝油气二级市场买卖营业价格相对基金份额净值溢价幅度较高,特此提示投资者关注二级市场买卖营业价格溢价风险,假如盲目投资,可能遭受重大年夜丧掉。

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